فصلنامه علمی پژوهشی راهبرد اقتصادی

فصلنامه علمی پژوهشی راهبرد اقتصادی

تحلیل اثر سیاست‌های اعتباری دولت، کارایی و رقابت بر ریسک ورشکستگی بانک‌های پذیرفته‌شده در بازار سرمایه ایران در چارچوب سیاست‌های کلی نظام در حوزه پولی و بانکی

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
1 استادیار گروه مالی-بانکداری، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران.
2 دانشیار گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران.
3 دانشیار گروه مالی-بانکداری، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران.
4 دانشجوی دکتری مالی، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران
10.22034/es.2026.550930.1899
چکیده
ثبات مالی و سلامت نظام بانکی از محورهای اصلی سیاست‌های کلی نظام در حوزه پولی و بانکی به شمار می‌رود. این پژوهش با هدف تحلیل اثر سیاست‌های اعتباری دولت، کارایی و رقابت بانکی بر ریسک ورشکستگی بانک‌های پذیرفته‌شده در بازار سرمایه ایران انجام شده است. در این راستا، شاخص ریسک فاصله تا سرمایه با استفاده از مدل بازارمحور KMV برای ۱۰ بانک طی سال‌های ۱۳۹۰ تا ۱۴۰۱ محاسبه و تأثیر متغیرهای مذکور بر آن با روش داده‌های تابلویی برآورد گردید. نتایج نشان داد در حالی که کارایی و رقابت تأثیر معناداری بر ریسک ورشکستگی ندارند، سیاست‌های اعتباری دولت (شامل افزایش بدهی دولت به بانک‌ها و انتشار اوراق مالی) تأثیری منفی و معنادار بر شاخص ریسک فاصله تا سرمایه دارد. این یافته‌ها نشان می‌دهد که اتکای مالی دولت به منابع بانکی و استفاده از ابزارهای بدهی به منظور رفع کسری بودجه، ضمن افزایش ریسک نکول، ثبات مالی شبکه بانکی را تهدید می‌کند. بر این اساس، اجرای سیاست‌های اعتباری دولت باید با اصول مندرج در سیاست‌های کلی نظام، به‌ویژه کاهش سلطه مالی دولت و تقویت تاب‌آوری نظام بانکی هم‌راستا گردد. توجه به این الزامات می‌تواند زمینه‌ساز ثبات پایدار، کارایی مالی و هماهنگی میان سیاست‌های پولی و مالی در نظام اقتصادی کشور باشد.
کلیدواژه‌ها
موضوعات

  • تاریخ دریافت 12 مهر 1404
  • تاریخ بازنگری 13 تیر 1405
  • تاریخ پذیرش 25 تیر 1405