فصلنامه علمی پژوهشی راهبرد اقتصادی

فصلنامه علمی پژوهشی راهبرد اقتصادی

مدل‌سازی رفتار نامتقارن بانک مرکزی در ایران: راهبردی برای اقتصاد مقاومتی

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
1 استاد گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد و حسابداری، دانشگاه رازی، کرمانشاه، ایران
2 دانشیار گروه اقتصاد، دانشکده علوم اجتماعی، دانشگاه رازی، کرمانشاه، ایران
3 دانشجو دکترای علوم اقتصادی دانشگاه رازی
چکیده
بانک مرکزی در ایران در مرکز سیاست­های اقتصاد مقاومتی و راهبردهای حفظ ارزش پول ملی قرار داشته است. حفظ ارزش و جایگاه پول ملی یکی از اصلی­ترین راهبردهای اقتصاد مقاومتی و همچنین خنثی­سازی سیاست­های تحریم اقتصادی در سال­های اخیر بوده است. این موضوع با شدت یافتن تحریم­ها نیز اهمیت و جایگاه بالاتری پیدا کرده است. این مساله ارتباط نزدیکی با رفتارشناسی بانک مرکزی داشته است.مدل­سازی و پیش­بینی رفتار بانک مرکزی، همواره یکی از موضوعات جذاب در حوزه پولی و بانکی بوده است.این مدل‌ها امکان می‌دهند تا تأثیرات مختلف سیاست‌های پولی را بر متغیرهای اقتصادی مانند تورم، رشد اقتصادی، نرخ بهره و بیکاری ارزیابی کنند، که این اطلاعات برای سیاست‌گذاران بسیار مهم و اساسی است. این مدل‌ها بهبود عملکرد و پیش‌بینی‌های بانک مرکزی را تسهیل می‌کنند. بنابراین، هدف  این مطالعه مدلسازی رفتار نامتقارن بانک مرکزی درایران طی دوره زمانی 1400-1360 با رویکرد ARDL غیر خطی (NARDL) و رگرسیون کوانتایل بود. نتایج تجربی این مطالعه نشان داد که شکاف تولید، شکاف تورم و نرخ ارز اثر مثبت و معنی­داری بر نرخ رشد حجم پول اسمی داشته­اند که این اثرات در کوانتایل­های بالای نرخ رشد حجم پول اسمی، تقویت نیز شده است.  همچنین براساس سایر نتایج این مطالعه متغیرهای شکاف نرخ تورم، شکاف تولید و نرخ ارز در ایران رفتاری نامتقارن داشته­اند. همچنین طبق نتایج روش NARDL، تاثیر متغیرهای موثر بر نرخ رشد حجم پول، در مجموع نامتقارن بوده است.
کلیدواژه‌ها

موضوعات


باستان‌زاد، حسین و داودی، پدرام (۱۳۹۷). سیاست پولی بهینه و ثبات مالی در ایران با استفاده از رویکرد خود بازگشت برداری تحت سیاست. مدل­سازی اقتصادسنجی، 4(1)، 57-۹۱.
راعی، رضا؛ ایروانی، محمدجواد و احمدی، تیرداد (1397). شوک‌های پولی و کانال‌های انتقال‌دهنده سیاست پولی در اقتصاد ایران: با تأکید بر کانال نرخ ارز، قیمت مسکن و اعتبارات. فصلنامه پژوهش­های رشد و توسعه اقتصادی، (31)، 29-44.
سهیلی، کیومرث؛ فتاحی، شهرام و سرخوندی، مهناز (۱۳۹۱). بررسی توابع واکنش بانک مرکزی با استفاده از قاعده تیلور. پژوهش‌های اقتصاد پولی، مالی دانش و توسعه سابق، ۲۶(۱۶)، 156-۱۸۰.
کمیجانی، اکبر و توکلیان، حسین (1390). تحلیل و آزمون عدم تقارن در رفتار سیاست‌گذاری پولی بانک مرکزی. تحقیقات مدل‌سازی اقتصادی، سال دوم، (6)، 19-42.
کمیجانی، اکبر و علی‌نژاد مهربانی، فرهاد (1391). ارزیابى اثربخشى کانال‌های انتقال پولى بر تولید و تورم و تحلیل اهمیت نسبى آنها در اقتصاد ایران. فصلنامه برنامه‌ریزی و بودجه، (2)، 39-64.
مشیری، سعید و واشقانی، محسن (1389). بررسی مکانیزم انتقال پولی و زمان یابی آن در اقتصاد ایران، فصلنامه مدلسازی اقتصادی، (1)، 1-32.
نصرتیان نصب، محسن؛ جعفری صمیمی، احمد و طهرانچیان، امیرمنصور (1398). تحلیل رفتار غیرخطی سیاست‌گذاری پولی بانک مرکزی در شرایط نااطمینانی: الگوی رگرسیون انتقال ملایم (STR). مدلسازی اقتصادی، 13(48)، 1-20.
 
Anderson, R. (2009). The Curious Case of the U.S. Monetary Base. Federal Reserve Bank of St. Louis Economic Synopses.
Ayinde, T-O; Bankole, A. & Adeniy, O. (2020). Modelling central bank behaviour in Nigeria: A Markov-switching approach, Modelling central bank behaviour in Nigeria: A Markov-switching approach, Central Bank Review, https://doi.org/10.1016/j.cbrev.2020.11.001.
Blinder, A.S. & Reis, R. (2005). Understanding the green span standard. Working Paper. Center for Economic and Policy Studies, Princeton University, Princeton, NJ, No. 114.
Brown, M. (2021). Modeling Central Bank Policy in a Changing Economic Landscape. In R. Anderson (Ed.), Advances in Monetary Policy Modeling, New York: NY: Springer, 75-92.
Casas, M. & Cepeda, E. (2008). Models ARCH, GARCH Y EGARCH: Applications a series financier as, Curanderos de Economía, 27(48), 287-319.
Demertzis, M.; Martins, C. & Viegi, N. (2022) An analysis of central bank decision-making. Journal of Policy Contribution, 12(2), 56-72.
Eichler, S.; Lähner, K. & Noth, F. (2019). Regional Banking Instability and FOMC Voting. Journal of Banking and Finance, (87), 282–92.
Eo, Y. (2009). Bayesian Analysis of DSGE Models with Regime Switching. MPRA paper n. 13910, 2009.
Garcia, C. (2022). Forecasting Central Bank Actions Using Machine Learning Techniques. Journal of Financial Economics, 18(4), 567-589.
Gavin, W T. (2009). More Money: Understanding Recent Changes in the Monetary Base. Federal Reserve Bank of St. Louis Review, March/April 2009, 91(2), 49-60.
Hommes C.; Massaro D. & I. Salle (2018). Monetary and Fiscal Policy Design at the Zero Lower Bound: Evidence from the lab. Economic Inquiry, 80(5), 5557-5517.
Johnson, A. & Davies, R. (2022). A Dynamic Model for Central Bank Decision Making. Proceedings of the International Conference on Monetary Policy, London, 25-32.
Malmendier, U.; S. Nagel & Z. Yan. (2021). The Making of Hawks and Doves. Journal of Monetary Economics, (117), 19-42.
Moraes, C.O.; Montes, G. C. & Antunes J.A.P. (2016). How Does Capital Regulation React to Monetary Policy? New Evidence on the Risk-taking Channel, Economic Modelling, (56), 177- 86.
Siklos, P. (2020). The behavior of the central bank in an open economy. Journal of Macroeconomics, 45(3), 567-582.
Smith, J. (2021). Modeling Central Bank Behavior: A Comparative Study. Journal of Monetary Economics, 45(3), 275-290.
Taylor, G. (1993). Accommodative monetary policy and central bank reputation. Giornali degli Economistie Annali di Economia, (44), 389-425.
Zhua, Y. & Chen, H. (2017). The asymmetry of U.S. monetary policy: Evidence from a threshold Taylor rule with time-varying threshold values. Physical A: Statistical Mechanics and its Applications, (473), 522–535.

  • تاریخ دریافت 22 شهریور 1402
  • تاریخ بازنگری 14 آذر 1402
  • تاریخ پذیرش 04 دی 1402