Economic Strategy

Economic Strategy

Identifying the Mechanisms of Commercial Banks in the Currency Crises of the Islamic Republic of Iran, Emphasizing on the 2018 (1397) Currency Crisis

Document Type : Original Article

Authors
Ali Rostamipour 1
mohammadhosein ghavam 2
amir hossein Shojaei zarghani 1
Hossein Hasanzadeh Sarvestani 2
1 student (Islamic finance department, Islamic studies and management faculty), Imam Sadiq University, tehran, iran
2 Finance Department, Faculty of Islamic Studies and management, Imam Sadiq University, tehran, iran
10.22034/es.2024.457488.1761
Abstract
The exchange rate is one of the most significant economic variables in any country. Fluctuations in the exchange rate lead to changes in other economic variables. Due to the comprehensive conditions and restrictions that Iran has faced over the years, it has constantly been exposed to exchange rate volatility and has experienced numerous currency crises in the past years.
Currency crises can arise from various factors, including sanctions, an increase in money supply, a decline in gross domestic product (GDP), speculation, and more. Banks can have a significant impact on the foreign exchange market. This research examines the mechanisms through which commercial banks influence Iran's foreign exchange market during times of crisis. This study is qualitative and applied in nature. Data collection methods include expert interviews and document analysis, including books, articles, reports and relevant websites. Through a thematic analysis of research sources, the mechanisms of commercial banks during the country’s currency crises, with a focus on the 2018 (1397) crisis, have been identified and explained in both negative and positive dimensions. Negative mechanisms include speculative operations, an increase in the country’s money supply, money laundering, capital flight, irregularities in central bank currency allocation, failure to attract foreign currency deposits, lack of credit extension to the production sector or misuse of production sector loans, non-performing loans, asset hoarding, and inefficiencies in international banking. Positive mechanisms include adhering to financial transaction restrictions, forecasting crises and reserving foreign assets to manage the crisis, crisis mitigation through bank-affiliated exchange bureaus, and facilitating international transfers, all of which demonstrate the role banks play during currency crises.
Keywords
Currency
Currency Crisis
Currency System
Commercial Banks
Thematic Analysis
ابراهیمی، ایلناز (1397). نوسانات ارزی در سال‌های 90-91 و 96-97؛ شباهت‌ها و تفاوت‌ها. دوماهنامه تازه‌های اقتصاد، (15).
ارباب افضلی، محمد (1391). نوسانات ارزی سال 91، ظهور و تبعات آن در اقتصاد. تازه‌های اقتصاد، سال دهم، (138)، 88-90.
بانک اطلاعات سری‌های زمانی اقتصادی بانک مرکزی:
https://tsd.cbi.ir/Display/Content.aspx
بنی‌طبا، سید مهدی و حسینی دولت‌آبادی، سید مهدی (1397). تحلیلی بر وضعیت بازار ارز، بررسی اقدامات دولت و ارائه پیشنهادات تکمیلی. تهران: معاونت پژوهش‌های اقتصادی مجلس.
بیانات مقام معظم رهبری (1397). کار بانک بنگاه‌داری نیست:
 https://farsi.khamenei.ir/photo-album?id=40891
حیدری، حسن و عریانی، بهاره (1392). تجربه بحران ارزی ترکیه در سال‌های 2000-2001 میلادی؛ درس‌هایی برای ایران. تهران: معاونت پژوهش‌های اقتصادی مجلس.
حیدری، حسن و عریانی، بهاره (1393). تجربه بحران ارزی تایلند (درس‌هایی برای ایران). تهران: معاونت پژوهش‌های اقتصادی مجلس.
حیدری، حسن و عریانی، بهاره (1393). تجربه بحران ارزی کره جنوبی در دهه 1990؛ درس‌هایی برای ایران. تهران: معاونت پژوهش‌های اقتصادی مجلس.
حیدری، حسن و عریانی، بهاره (1393). تجربه بحران ارزی مکزیک (درس‌هایی برای ایران). تهران: معاونت پژوهش‌های اقتصادی مجلس.
حیدری، حسن و عزیزنژاد، صمد (1394). بررسی دلایل نوسانات ارزی در ایران (1392-1390)، با نگاهی به تجربه کشورهای منتخب. تهران: معاونت پژوهش‌های اقتصادی مجلس.
حیدری، حسن و عزیزنژاد، صمد (1395). تحلیل نوسانات نرخ ارز در ماه‌های اخیر. تهران: معاونت پژوهش‌های اقتصادی مجلس.
دانایی‌فرد، حسن؛ الوانی، سیدمهدی و آذر، عادل (1388). روش‌شناسی پژوهش کمی در مدیریت: رویکردی جامع. تهران: انتشارات صفار.
زمانی، محمدعلی و قزلباش، محمد (1401). آسیب‌شناسی سازوکارهای مدیریت ارزی بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران در بحران‌های ارزی با تأکید بر بحران ارزی سال 1397. راهبرد اقتصادی، سال یازدهم، (43)، 79-114.
شاکری، عباس (1392). تحلیل وضعیت اقتصادی کشور، بررسی بحران ارزی اخیر و راهکارهای مهار آن. تهران: معاونت پژوهش‌های اقتصادی مجلس.
شاکری، عباس (1395). مقدمه‌ای بر اقتصاد ایران. تهران: انتشارات رافع.
شجری، هوشنگ (1374). ارزیابی سیاست ارزی بانک مرکزی ایران. پژوهش‌های اقتصادی ایران، (1)، 57-66.
عادلی رانکوهی، نسترن (1381). بررسی عوامل مؤثر در بروز و یا تشدید بحران‌های ارزی باتوجه‌به اثرات خاص کشورها. (پایان‌نامه کارشناسی ارشد). مؤسسه عالی آموزش و پژوهش مدیریت و برنامه‌ریزی.
قانون پولی و بانکی کشور (1351). تهران: مجلس شورای اسلامی.
کیائی، حسن (1394). تبیین ویژگی‌های ساختار نظام ارزی مقاوم در برابر تهدیدهای اقتصادی. آفاق امنیت، (29)، 29-46.
گزارش انصاف (1397). بحران مؤسسات اعتباری؛ پول‌شویی که پنهان ماند!:
https://ensafnews.com/148423/%D8%A8%D8%AD%D8%B1%D8%A7%D9%86-%D9%85%D9%88%D8%B3%D8%B3%D8%A7%D8%AA-%D8%A7%D8%B9%D8%AA%D8%A8%D8%A7%D8%B1%DB%8C%D8%9B-D9%BE%D9%88%D9%84%D8%B4%D9%88%DB%8C%DB%8C-%DA%A9%D9%87-%D9%BE%D9%86%D9%87%D8%A7/
گزارش فارس (1397). سلطان سکه چگونه از تفکیک نشدن حساب‌های شخصی و تجاری استفاده کرد؟:
https://farsnews.ir/news/13971113000410/%D8%B3%D9%84%D8%B7%D8%A7%D9%86-%D8%B3%DA%A9%D9%87-%DA%86%DA%AF%D9%88%D9%86%D9%87-%D8%A7%D8%B2-%D8%AA%D9%81%DA%A9%DB%8C%DA%A9-%D9%86%D8%B4%D8%AF%D9%86-%D8%AD%D8%B3%D8%A7%D8%A8%E2%80%8C%D9%87%D8%A7%DB%8C-%D8%B4%D8%AE%D8%B5%DB%8C-%D9%88-%D8%AA%D8%AC%D8%A7%D8%B1%DB%8C-%D8%A7%D8%B3%D8%AA%D9%81%D8%A7%D8%AF%D9%87-%DA%A9%D8%B1%D8%AF
گزارش فرهیختگان (1397). پشت پرده ۳۲۵ شرکت بانک‌ها:
 https://www.pishkhan.com/news/105487
گزیده آمارهای اقتصادی بانک مرکزی:
 https://www.cbi.ir/simplelist/LatestEconomicData_fa.aspx
گل‌افشانی، ناهید (1387). مفهوم اعتبار (پایایی) و روایی در تحقیق کیفی. ترجمه محمدرضا خسروی، نگرش راهبردی، (93 و 94).
مروت، حبیب و فریدزاد، علی (1394). نقش انتظارات در شکل‌گیری نوسانات نرخ ارز. فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی ایران، (64)، 89-115.
نامه اتاق بازرگانی (1392). بانک‌ها در بحران ارزی سال 91 چه نقشی داشتند؟ برخی بانک‌ها و مؤسسات مالی در صف خرید دلار. سال هشتاد و پنجم، (82)، 15.
نصراللهی، محمد؛ یاوری، کاظم؛ نجارزاده، رضا و مهرگان، نادر (1396). طراحی یک سیستم هشدار زودهنگام بحران‌های ارزی در ایران: رویکرد رگرسیون لجستیک. تحقیقات اقتصادی، (118)، 187-214.
نماگرهای اقتصادی بانک مرکزی:
 https://www.cbi.ir/category/EconomicTrends_fa.aspx
ورتابیان کاشانی، هادی (1392). تحلیل منشأ نوسانات نرخ ارز طی سال‌های 1389-1391. فصلنامه سیاست‌های مالی و اقتصادی، سال اول، (4)، 131-154.
هادیان، مهدی (1397). افزایش نرخ بهره؛ راه‌حل یا تداوم بحران ارزی. تازه‌های اقتصاد، (153)، 42-49.
 
Antczak, R. (2001). The 1997 Currency Crisis in Thailand. Center for Social Economic Research, (39).
Arestis, P. (2018). Central bank interventions during currency crises in emerging markets. Journal of Economic Studies, 45(2), 256-276.
Boyatzis, R.E. (1998). Transforming qualitative information: thematic analysis and code development. Sage Braun, Virginia.
Claessens, S. & Kose, M.A. (2013). Financial Crises: Explanations, Types and Implications. Washington: International Money Fund.
Dapontas, D. (2011). Comparing 1994, 2001 and 2008 currency crises in Turkey. Technological Institute of Ionian Islands.
Friedman, M. & Hume, D. (2017). The Asian financial crisis and its impact on commercial banks: Lessons for Iran. Asian Economic Review, 29(3), 145-164.
Glick, R. & Hutchinson, M. (2011). Currency crises. Federal Reserve Bank of San Francisco Working Paper Series (techport). Working paper 2011-22.
Griffith-Jones, S. (1997). Causes and Lessons of Mexican Peso Crisis. World Institute for Development Economic Research. Working Paper, (132).
Johnson, P. (2021). Currency sanctions and commercial bank liquidity: The case of Iran’s banking sector. Middle East Finance Journal, 10(1), 88-110.
Laeven, L. & Valencia, F. (2010). Resolution of Banking Crises: The Good, the Bad and the Ugly. Washington: Internation Monetary Fund.
Martinez, J. (2020). Commercial banks' response to Argentina’s currency crisis: A liquidity analysis. International Journal of Financial Studies, 8(3), 123-140.
Monika, B'aszkiewicz (2001). The South Korean Currency Crisis. Center for Social and Economic Research, (39).
Nakornthab, D. (2009). Thailand's monetary policy since the 1997 crisis. Kobe University Economic Review, (55), 75-88.
Paczynski, W. (2000). The Mexican Peso Crisis 1994–1995. The Episodes of Currency Crisis in Latin American and Asian Economies. CASE, Reports, (39).
Reinhart, C.M. & Rogoff, K. (2009). This Time is Different. New Jersey: Princeton University Press.
Stirling, A.J. (2001). Thematic Networks: An Analytic Tool for Qualitative Research. Qualitative Research, 1(3), 385-405.
Wilson, T.; Smith, K. & Johnson, M. (2019). The role of commercial banks in managing currency crises in emerging economies. Journal of International Banking and Finance, 34(7), 621-643.

  • Receive Date 16 May 2024
  • Revise Date 21 October 2024
  • Accept Date 06 November 2024