Economic Strategy

Economic Strategy

Investigating the operational efficiency of supply chain finance instruments

Document Type : Original Article

Authors
Mohammad Mahdi Fereydooni 1
Yaser Moradi 2
1 Expert in research, development and Islamic studies dep. of the Securities and Exchange Organization
2 Ph.D. in Private Law, Department of Law, Mofid University, Qom, Iran.
10.22034/es.2024.466001.1780
Abstract
Financing is one of the main problems in the development of the country's industrial sector. Due to the limitation of banking loan, the use of supply chain financing instruments can be a suitable solution to reduce the financing gap of the industry. All these instruments are the bank's commitment to pay a certain amount at a certain maturity, which can be transferred along the chain. By using these instruments, the components of the supply chain can be leveraged. The three main instruments in supply chain financing are electronic bills, long-term domestic letters of credit and promissory notes. In this article, we have examined the efficiency of these instruments in financing the supply chain, and in a descriptive analytical way, along with interviews with experts, the efficiency criteria of the financing instruments suitable for the supply chain were extracted. These criteria include; Transparency and monitoring, less administrative processes compared to bank loan, familiarity of economic activists with it, credibility of the instrument among economic activists, ease of its transfer in the supply chain and ease of guarantees compared to bank facilities. These instruments were ranked using TOPSIS method. The results of this research show that the long-term domestic letter of credit is the most efficient means of financing the supply chain.
Keywords
Financing
supply chain
GAM note
electronic bill
letter of credit

Subjects

آذر، عادل، میرفخرالدینی، سیدحیدر، و انواری رستمی، علی‌اصغر. (1387). بررسی مقایسه‌ای تحلیل داده‌ها در شش سیگما، با کمک ابزارهای آماری و فنون تصمیم‌گیری چندشاخصه. مدرس علوم انسانی، 12(4) (پیاپی 59) (پژوهش‌های مدیریت در ایران))، 1-35. SID. https://sid.ir/paper/6821/fa
اسمعیلی‌پور ماسوله، الهام؛ ابوجعفری، روح‌الله؛ و افشاری مفرد، مسعود. (1401). شناسایی ابزارهای تأمین مالی نظام تولید خودرو مبتنی بر تحلیل زنجیره ارزش صنعت. سیاست علم و فناوری، 15(1)، 1-22.
افشار، بهمن و موسوی، سیدرضا. (1397). اعتبارات اسنادی داخلی - ریالی (ساختار، ماهیت و مبنای عقدی). قانون‌یار، 2(5)، 33-59.
خاتمی فیروزآبادی، سیدمحمدعلی؛ مرادی، حمید و فیضی، کامران. (1400). مدلی ریاضی برای تأمین مالی شرکت‌های کوچک و متوسط تولیدی در زنجیره تأمین. مطالعات مدیریت صنعتی، 19(61)، 33-64.
دستورالعمل ارائه خدمات تأمین مالی زنجیره تأمین، بانک مرکزی، 1400.
رحیمی، سیدعلی‌اصغر. (1402). بررسی حقوقی شیوه‌های تأمین مالی زنجیره تأمین با تاکید بر اوراق گواهی اعتبار مولد (گام). اقتصاد اسلامی، 23 (90).
ساردویی‌نسب، محمد و طاهری، احد. (1393). بررسی قواعد حقوقی حاکم بر برات ‌الکترونیکی. پژوهش‌نامه حقوق اسلامی، 15(1). 59-90.
شورای پول و اعتبار (1400). دستورالعمل تأمین مالی زنجیره تولید.
ضیائی، محمدعادل و معینی­فر، محدثه. (1392). تحلیل ماهیت فقهی و حقوقی ضمانت‌نامه‌های بانکی. فصلنامه اقتصاد اسلامی، 13(51)، 121-144.
طریحی، فخرالدین بن محمد و احمدحسینی، محمودعادل. (1416ق). مجمع‌البحرین (جلد2). تهران: کتاب‌فروشی مرتضوی.
فیضی چکاپ، غلام نبی و درزی، علی. (1393). بررسی حقوقی روابط اطراف قرارداد تأمین مالی فاکتورینگ، پژوهش حقوق خصوصی، 2(6). 109-137.
مکارم شیرازی، ناصر (1387). ربا و بانکداری اسلامی (به‌کوشش ابوالقاسم علیان‌نژادی). قم:‌ امام علی(ع).
میثمی، حسین؛ و زمان‌زاده حمید. (1399). تأمین مالی زنجیره ارزش با استفاده از اوراق گام: ماهیت، کارکرد و راهکارهای شرعی. تحقیقات مالی اسلامی، 9(2)، 540-507.
 
Bryant, C. & E. Camerinelli. (2014). Supply Chain Finance - EBA European market guide (Version 2.0), Paris, 1-152.
Çelikbilek, Y., & Tüysüz, F. (2020). An in-depth review of theory of the TOPSIS method: An experimental analysis. Journal of Management Analytics, 7(2), 281-300.
Chakuu, S., Masi, D., & Godsell, J. (2019). Exploring the relationship between mechanisms, actors and instruments in supply chain finance: A systematic literature review. International Journal of Production Economics, 216, 35-53.
de Boer, R., van Bergen, M., 2013. Cross-border supply-chain finance: an implement offering in transaction banking. J. Payments Strategy & Syts. 7, 304-318.
Deng, S., Gu, C., Cai, G., & Li, Y. (2018). Financing Multiple Heterogeneous Suppliers in Assembly Systems: Buyer Finance vs. Bank Finance. Manufacturing & Service Operations Management, 20(1), 53-69.
Hofmann, E., Strewe, U. M., & Bosia, N. (2017). Supply Chain Finance and Blockchain Technology: the Case of Reverse Securitisation. Springer.
Jamaliah, F. (2016). “The Effect of Investment to Value Added Production, Employment Absorption, Productivity, and Employees’ Economic Welfare in Manufacturing Industry sector in West Kalimantan Province”, Procedia - Social and Behavioral Sciences, Vol. 219, 387-393.
Liao, G. Z., Zhao, J. X., & Feng,Z. (2015), Analysis on supply chain finance accounts receivable financing mode game. International Conference on Education, Management, Commerce and Society.
More, D., Basu, P., (2013). Challenges of supply chain finance: a detailed study and a hierarchical model based on the experience of an Indian firm. Bus. Process Manag. J.19, 624-647.
Schafer, H. Baumann, S., (2014). Managing behavioral risks in logistic-based networks: a project finance approach. IUP J. Supply Chain Manag. 11 (1), 18-35.
Wuttke, D. A., Rosenzweig, E. D., & Heese, H. S. (2019). An Empirical Analysis of Supply Chain Finance Adoption. Journal of Operations Management, 65(3), 242-261.

  • Receive Date 06 July 2024
  • Revise Date 23 September 2024
  • Accept Date 07 October 2024