@article { author = {Talebi, Mohammad and Rahbar, Farhad and Heydari, Ali and Esmaeilzadeh, Ali}, title = {Identifying Iran's Industrial Capabilities by Using Economic Complexity Model: Focusing on Export Markets of Selected Neighboring Countries}, journal = {Economic Strategy}, volume = {10}, number = {38}, pages = {425-461}, year = {2021}, publisher = {پژوهشکده تحقیقات راهبردی مجمع تشخیص مصلحت نظام}, issn = {2252-0597}, eissn = {2588-6568}, doi = {}, abstract = {One of the newest and most advanced models to identify industries and products that should be targeted by the government of developing countries, is presented by Ricardo Hausmann. This model known as the economic complexity model measures the economic complexity index of each country's economy through a reciprocal relationship. This model shows that countries must produce a variety of products with a high degree of complexity and in close proximity of products which they have a comparative advantage in producing them, in order to become industrialized and developed. Analyzing Iran’s product space shows that out of 1259 goods in the 4-digit HS classification system, there are 45 commodities that producing these commodities improve the complexity of Iran's economy. Another part of any strategy to support selected industries, is to use the capability of international markets to export selected goods; by Considering the importance of the markets of 9 neighboring countries of Iran and after identifying their need for 25 commodities, there are 20 commodities with a market size of $12 billion, By Assuming the ability of Iran to capture half of this market, it will lead to a 1.3 percent growth in Iran's GDP.}, keywords = {Economic Complexity Model,Revealed comparative advantage,product space,Export,Iran}, title_fa = {شناسایی ظرفیت‌های صنعتی ایران با استفاده از مدل پیچیدگی اقتصادی با تأکید بر بازار صادراتی کشورهای همسایه منتخب}, abstract_fa = {تجزیه و تحلیل فضای محصولی در ایران نشان می‌دهد که از میان 1259 کد کالای موجود در سامانه هماهنگ شده شماره‌گذاری کالای 4 رقمی (Harmonized System (HS))، 45 کد کالا وجود دارد که حرکت به سمت تولید و صادرات آن‌ها می‌تواند به بهبود درجه پیچیدگی اقتصاد ایران کمک‌ کند.با توجه به اهمیت بازارهای 9 کشور همسایه ایران 25 کد کالا در بازار این کشورها شناسایی شده است که پس از حذف آن دسته از کد کالاهایی که در ایران تولید نمی‌شوند و همچنین آن دسته از کالاهایی که ایران در حال حاضر اقدام به صادرات آن‌ها می‌کند، 20 کد کالا باقی می‌ماند که تولید و صادرات این کالاها نه تنها منجر به بهبود درجه پیچیدگی اقتصادی ایران می‌شود بلکه بازاری 12 میلیارد دلاری دارند که با فرض تصاحب نیمی از این بازار، این اتفاق منجر به رشد 1.3 درصدی تولید ناخالص داخلی ایران خواهد شد.}, keywords_fa = {نظریه پیچیدگی اقتصادی,مزیت نسبی آشکار شده,نظریه فضای محصولی,صادرات,ایران}, url = {https://econrahbord.csr.ir/article_143284.html}, eprint = {https://econrahbord.csr.ir/article_143284_6af8311221399c83ead6fbaa0c9e20b9.pdf} } @article { author = {Arman, Aziz and bazrafkan, ashkan and Montazerhojat, Amirhosein and Mansouri, Sayed Amin}, title = {Estimating and Forecasting Modified Money Demand Function in Iran Given Economic Sanctions}, journal = {Economic Strategy}, volume = {10}, number = {38}, pages = {463-498}, year = {2021}, publisher = {پژوهشکده تحقیقات راهبردی مجمع تشخیص مصلحت نظام}, issn = {2252-0597}, eissn = {2588-6568}, doi = {}, abstract = {Money demand is one of the key variables in the economy which is considered by the policymakers in determining monetary policies. In fact, the impact of monetary policies is transmitted from the money demand channel by the private sector to the real sector of the economy. Therefore, more accurate estimation and forecasting of this variable in terms of environmental factors could be helpful for the monetary policymakers. In the present study, the adjusted function of real money demand with respect to the variables of economic sanctions, economic uncertainties and underground economy by using Markov Switching Model for the period of 1979 to 2018 with two regimes of high money demand (a regime with greater y-intercept) and lower money demand (a regime with less y-intercept) were estimated. The Artificial Neural Network (ANN) method was used in order to forecast the money demand function. Then, in order to ensure the high predictive capability of the ANN method, the forecast was performed by Markov Switching Model. The results demonstrated that Measure of National Income and Output has a positive effect, housing returns (the proxy for interest rates) has a negative effect, exchange rate in both regimes has a negative effect, the volume of the underground economy in both regimes has a positive effect, economic uncertainties in both regimes have a negative effect and economic sanctions in both regimes have a negative effect on real money demand. Furthermore, the results of the forecast indicated that the ANN method has a higher predictive capability in comparison with Markov Switching Model.}, keywords = {Money Demand,Economic sanctions,Markov Switching,Artificial Neural Network}, title_fa = {تخمین و پیش‌بینی تابع تعدیل شده تقاضای پول ایران با وجود تحریم‌های اقتصادی}, abstract_fa = {تقاضای پول از متغیرهای کلیدی در اقتصاد است که در تعیین سیاست‌های پولی، مورد توجه سیاست‌گذاران قرار می‌گیرد؛ زیرا اثر اجرای سیاست‌های پولی، از کانال تقاضای پول، توسط بخش خصوصی به بخش واقعی اقتصاد انتقال می‌یابد؛ بنابراین تخمین و پیش‌بینی هر چه دقیق‌تر این متغیر با لحاظ عوامل محیطی، می‌تواند برای سیاست‌گذاران پولی راهگشا باشد. در این پژوهش، تابع تعدیل شده‌ی تقاضای پول حقیقی با لحاظ متغیرهای تحریم‌های اقتصادی، نااطمینانی‌های اقتصادی و اقتصاد زیرزمینی با استفاده از روش مارکوف سوییچینگ برای بازه زمانی (1397:4-1358:1) با دو رژیم تقاضای پول بالا (رژیم دارای عرض از مبدأ بیشتر) و تقاضای پول پایین (رژیم دارای عرض از مبدأ کمتر) تخمین زده شد. برای پیش‌بینی تابع تقاضای پول از روش شبکه عصبی مصنوعی استفاده شد و سپس برای اطمینان از قدرت بالای پیش‌بینی روش شبکه عصبی مصنوعی، پیش‌بینی با روش مارکوف سوییچینگ نیز انجام گرفت. نتایج پژوهش نشان می‌دهد که درآمد ملی اثر مثبت، بازدهی مسکن (پراکسی برای نرخ بهره) اثر منفی، نرخ ارز در هر دو رژیم اثر منفی، حجم اقتصاد زیرزمینی در هر دو رژیم اثر مثبت، نااطمینانی‌های اقتصادی در هر دو رژیم اثر منفی و تحریم‌های اقتصادی در هر دو رژیم اثر منفی بر تقاضای پول حقیقی دارند. همچنین نتایج پیش‌بینی نشان می‌دهد که روش شبکه عصبی مصنوعی از قدرت پیش‌بینی بالاتری نسبت به روش مارکوف سوییچینگ برخوردار است.}, keywords_fa = {تقاضای پول,تحریم‌های اقتصادی,مارکوف سوییچینگ,شبکه عصبی مصنوعی}, url = {https://econrahbord.csr.ir/article_143285.html}, eprint = {https://econrahbord.csr.ir/article_143285_b59b143ab7f4f436eba61e88c2d0dedb.pdf} } @article { author = {sobhani, hasan and خوشخوی, مهدی}, title = {Critical Analysis of Theoretical Issues Regarding the Nature of Money; Provision of an Alternative Defintion}, journal = {Economic Strategy}, volume = {10}, number = {38}, pages = {499-531}, year = {2021}, publisher = {پژوهشکده تحقیقات راهبردی مجمع تشخیص مصلحت نظام}, issn = {2252-0597}, eissn = {2588-6568}, doi = {}, abstract = {A review of theoretical studies in the field of money suggests that the type of definition and view of monetary theorists and decision makers on the phenomenon of money can be considered as the main starting point for discussing the design of money creation arrangements in the economy. Using a descriptive-analytical method based on deductive reasoning and qualitative study in the framework of economic concepts, this article evaluates the theories on the definition and nature of money and based on the implications obtained from it, an alternative definition of "Money" offers. Based on the results of the present study, it seems that each of the theories of metallurgy, chartalism and other theories close to any spectrum has not paid the right attention to defining and explaining what money is; In such a way that the approach and position of the mentioned theories in defining money and determining its examples can be discussed and distorted even from the functionalist and consensual definition of money, these theories have tried to provide a definition of money that includes the most And provide justification for monetary events up to its age. While from the perspective of the present study, a principled confrontation with the common definition of money (based on its three functions), will require adopting a normative approach and avoiding a positive approach to it. In addition to the well-known triple functions, there are other vital tasks for money that need to be defined.}, keywords = {commodity money,Credit Money,Value Stability,Social Inistitution}, title_fa = {بررسی انتقادی مباحث نظری مرتبط با چیستی پول و ارائه تعریف بدیل}, abstract_fa = {مروری بر مطالعات نظری حوزه پول، حاکی است که نوع تعریف و نگاه نظریه‌پردازان و تصمیم‌سازان پولی نسبت به پدیده پول را می‌توان نقطه اصلی عزیمت بحث طراحی ترتیبات خلق پول در اقتصاد دانست. این مقاله با بهره‌گیری از روش توصیفی-تحلیلی متکی بر استدلال قیاسی و بررسی کیفی در چارچوب مفاهیم اقتصادی به ارزیابی نظریات مطرح در باب تعریف و چیستی پول پرداخته و مبتنی بر دلالت‌های به ‌دست ‌آمده از آن، تعریفی بدیل از «پول» ارائه می‌دهد. بر اساس نتایج مطالعه حاضر به نظر می‌رسد هر یک از نظریات فلزگرایی، چارتالیستی و سایر نظریات نزدیک به هر طیف، آن‌گونه که باید حق مطلب را در تعریف و تبیین چیستی پول ادا نکرده است؛ به‌گونه‌ای که رویکرد و موضع نظریات مذکور در تعریف پول و تعیین مصادیق آن حتی از منظر تعریف کارکردگرایانه و اجماعی پول نیز می‌تواند مورد بحث و خدشه قرار گیرد این نظریات تلاش نموده‌‌اند تعریفی از پول ارائه دهند که بیشترین شمول و توجیه‌کنندگی را تا عصر خود نسبت به وقایع پولی فراهم نماید. در حالی که از منظر پژوهش حاضر، مواجهه اصولی با تعریف رایج پول (مبتنی بر کارکردهای سه‌گانه آن)، مستلزم اتخاذ رویکرد بایستگی (normative) و اجتناب از رویکرد اثباتی (positive) نسبت به آن خواهد بود. ضمن آن‌که علاوه بر کارکردهای سه‌گانه مشهور، وظایف حیاتی دیگری نیز برای پول متصور است که ضروری است در تعریف آن لحاظ شود.}, keywords_fa = {پول کالایی,پول اعتباری,ثبات ارزش,نهاد اجتماعی}, url = {https://econrahbord.csr.ir/article_143286.html}, eprint = {https://econrahbord.csr.ir/article_143286_dc1c60165a8e4b7addcc63761b93bbef.pdf} } @article { author = {askarzadeh dareh, gholamreza and نظری, غلامعباس}, title = {Test for the Existence of Overreaction Error in the Iranian Capital Market}, journal = {Economic Strategy}, volume = {10}, number = {38}, pages = {533-563}, year = {2021}, publisher = {پژوهشکده تحقیقات راهبردی مجمع تشخیص مصلحت نظام}, issn = {2252-0597}, eissn = {2588-6568}, doi = {}, abstract = {Studies investigating shareholders' overreaction biase have implications for investor misstatement of corporate performance. Investors value stocks with good past performance above their intrinsic value and stocks with poor past financial performance below their intrinsic value. After some time when investors realize that their previous expectations were not right, the stock price returns to its intrinsic and fair value. The present study investigates the overreaction biase of Tehran Stock Exchange shareholders. The research time period is 10 years from 2008 to 2017. The statistical population of the research is the companies listed in Tehran Stock Exchange. The research method is portfolio test. The results were analyzed by t-test. The results show that the shareholders in Tehran Stock Exchange have overreaction than the abnormal stock return.}, keywords = {Overreaction,Cumulative Abnormal Return,Testing period,formation priod,Winners portfolio,Losers portfolio}, title_fa = {آزمون وجود خطای ادراکی بیش‌واکنشی در بازار سرمایه ایران}, abstract_fa = {پژوهش‌هایی ﻛﻪ وجود خطای ادراکی بیش‌‌واکنشی ﺳﻬﺎﻣﺪاران را مورد بررسی قرار داده‌اند حـاکی از واکـنش نادرسـت سرمایه‌گذاران ﺑـﻪ ﻋﻤﻠﻜـﺮد ﮔﺬﺷـﺘﻪ شرکت‌ها هستند. سرمایه‌گذاران، سهام‌های ﺑﺎ ﻋﻤﻠﻜﺮد گذشته‌ی ﺧﻮب را ﺑﺎﻻﺗﺮ از ارزش ذاتی‌شان و سهام‌های ﺑﺎ ﻋﻤﻠﻜﺮد ﻣﺎﻟﻲ گذشته ضعیف را پایین‌تر از ارزش ذاتی‌شان، ارزش‌گذاری می‌کنند. ﺑﻌﺪ از ﻣﺪﺗﻲ وﻗﺘـﻲ سرمایه‌گذاران ﺗﺸﺨﻴﺺ دﻫﻨﺪ ﻛﻪ اﻧﺘﻈﺎرات ﻗﺒﻠﻲ آن‌ها ﺻﺤﻴﺢ ﻧﺒﻮده اﺳﺖ، ﻗﻴﻤﺖ ﺳﻬﺎم ﺑـﻪ ارزش ذاﺗـﻲ و واﻗﻌﻲ ﺧﻮد، بازمی‌گردد. پژوهش ﺣﺎﺿﺮ ﺑﻪ ﺑﺮرﺳﻲ خطای ادراکی بیش‌‌واکنشی ﺳﻬﺎﻣﺪاران ﺑـﻮرس اوراق ﺑﻬﺎدار ﺗﻬﺮان می‌پردازد. دوره‌ی زﻣﺎﻧﻲ ﺗﺤﻘﻴﻖ، ده‌ساله از ﺳﺎل 1387 ﺗـﺎ 1396 است. ﺟﺎﻣﻌـه‌‌‌‌ی آﻣـﺎری ﺗﺤﻘﻴـﻖ، شرکت‌های پذیرفته ‌شده در ﺑﻮرس اوراق بهادار ﺗﻬﺮان اﺳﺖ. جهت تجزیه ‌و تحلیل ﻧﺘﺎﻳﺞ از آزﻣﻮن آﻣﺎری t بهره ﮔﺮﻓﺘﻪ شده اﺳﺖ. ﻧﺘﺎﻳﺞ به‌ دست‌ آمده ﺣﺎﻛﻲ از آن اﺳﺖ ﻛـﻪ سهامداران در ﺑﻮرس اوراق ﺑﻬﺎدار ﺗﻬﺮان با توجه ﺑﻪ بازده غیرعادی انباشته ﺳﻬﺎم، دارای خطای ادراکی بیش‌واکنشی هستند.}, keywords_fa = {خطای بیش‌‌واکنشی,بازده غیرعادی انباشته,پرتفوی برنده,پرتفوی بازنده}, url = {https://econrahbord.csr.ir/article_143283.html}, eprint = {https://econrahbord.csr.ir/article_143283_40ecf6e2e3a66a56500959878f45ca96.pdf} } @article { author = {noferesti, mohamad and سزاوار, محمدرضا}, title = {Construction a Monthly Index for Sanctions Against Iran}, journal = {Economic Strategy}, volume = {10}, number = {38}, pages = {565-593}, year = {2021}, publisher = {پژوهشکده تحقیقات راهبردی مجمع تشخیص مصلحت نظام}, issn = {2252-0597}, eissn = {2588-6568}, doi = {}, abstract = {In recent years, economic sanctions have been discussed as one of the most important issues of the day in Iranian scientific forums. Given the different effects of sanctions on countries' trade and economic relations, it is important to address this issue from different angles.The purpose of this article is to construct a monthly index of sanctions against Iran in order to reflect the percentage of impact of the risks of sanctions imposed on the Iranian economy during the years 1978-2020.This index is made taking into account all the sanctions imposed and in terms of the weight of the importance of each sanctions, which is calculated based on the origin and nature of sanctions, assuming that the sanctions imposed by different institutions are independent.The results show that the index is highly correlated with the variables affected by sanctions in the Iranian economy, including oil production and exports, exchange rates and GDP, and can describe changes in these variables.}, keywords = {Economic sanctions,Iran's economy,high frequency sanctions index,Exchange rate,GDP}, title_fa = {ساخت شاخصی با تواتر ماهانه برای تحریم‌ها علیه ایران}, abstract_fa = {طی سال‌های اخیر موضوع تحریم‌های اقتصادی به یکی از مهم‌ترین مسائل مورد بحث در مجامع علمی و پژوهشی کشور بدل شده است. از ‌آنجا که تحریم‌ها در روابط تجاری، بازرگانی و اقتصادی کشورها نقش بسزایی ایفا می‌نمایند  پرداختن به این مسئله از زوایای مختلف حائز اهمیت است. هدف این مقاله ساخت یک شاخص تحریم علیه ایران با تواتر ماهانه به منظور انعکاس درصد اثرگذاری مخاطرات تحریم‌های اعمال شده بر اقتصاد ایران طی سال‌های 98-1357 است. علاوه بر آن از آنجا که رویکردهای جدید اقتصادسنجی، تمرکز بیشتری بر استفاده از داده‌های با تواتر بالا دارند تا بتوانند دقت پیش‌بینی مدل‌های اقتصادی را افزایش دهند، در این مطالعه به دنبال ساخت یک شاخص تحریم با تواتر بالا هستیم تا با به‌کارگیری آن در مدل‌هایی همچون سری‌های زمانی داده‌های ترکیبی با تواتر متفاوت، امکان تخمین‌های کاراتر و پیش‌بینی‌های دقیق‌تر را فراهم آورد. این شاخص با در نظر گرفتن کلیه تحریم‌های اعمال‌شده و با لحاظ وزن‌های اهمیت هر تحریم که بر اساس منشأ و ماهیت تحریم‌ها محاسبه شده است، با فرض مستقل بودن تحریم‌هایی که از نهادهای مختلف اعمال می‌شوند  ساخته شده است. نتایج نشان می‌دهد که شاخص مذکور همبستگی بالایی با متغیرهای متأثر از تحریم در اقتصاد ایران از جمله تولید و صادرات نفت، نرخ ارز و تولید ناخالص داخلی دارد و می‌تواند تغییر در این متغیرها را توصیف کند.}, keywords_fa = {تحریم اقتصادی,اقتصاد ایران,شاخص تحریم با تواتر بالا,نرخ ارز,تولید,صادرات نفت}, url = {https://econrahbord.csr.ir/article_140727.html}, eprint = {https://econrahbord.csr.ir/article_140727_b629bc10d9d9505ad60cafa3c55972a5.pdf} } @article { author = {memarzadeh, abbas and sattari, omid and amir teymori, sare}, title = {Assessing the Economic Impact of Government Measures in the COVID-19 Pandemic (Evidence from the Iran Capital Market)}, journal = {Economic Strategy}, volume = {10}, number = {38}, pages = {595-623}, year = {2021}, publisher = {پژوهشکده تحقیقات راهبردی مجمع تشخیص مصلحت نظام}, issn = {2252-0597}, eissn = {2588-6568}, doi = {}, abstract = {The outbreak of COVID-19 pandemic came as a rare, unprecedented event and governments around the globe scrambled with emergency actions including social distancing measures, public awareness programs, testing and quarantining policies, and income support packages. In this paper, using the daily data of 1398's Esfand to 1400' Khordad, we examine the effect of COVID-19 pandemic on stock exchange of Iran. The variables used in this paper are the value of retail transactions, the data of daily COVID-19 confirmed cases, Government Treasury Bills rate and the Equivalent index. The findings indicate a long-run relationship among the variables, and the COVID-19 confirmed cases have positive and significant and Government Treasury Bills rate has the negative and significant effect on Equivalent index. Notably, the value of retail transactions as the proxy for infiltrate index has the positive effect on Equivalent index. Then, three Measurement of government actions entered the model and the results show no Sensitivity to this variables and attributed to short-time period of data. Lastly, all the findings are consistent with the stylized-facts of the stock exchange in that time period.}, keywords = {Equivalent index,Treasury Bills,infiltrate index,COVID-19 pandemic,Quarantine}, title_fa = {ارزیابی اثرات اقتصادی اقدامات دولت در دوره پاندمی کرونا (شواهدی از بازار سرمایه ایران)}, abstract_fa = {پاندمی کرونا به عنوان اتفاقی نادر و غیر قابل پیش‌بینی در سرتاسر جهان به وقوع پیوست و دولت‌های درگیر بیماری را بدان واداشت تا با اقدامات اضطراری از جمله فاصله‌گذاری اجتماعی، اطلاع‌رسانی‌های گسترده عمومی، سیاست‌های انجام آزمایش‌، قرنطینه اجباری و نیز بسته‌های درآمدی به کنترل و کاهش اثرات سوء این بیماری بپردازند. در این مطالعه با استفاده از داده‌های روزانه اسفند 1398 تا خرداد 1400 به ارزیابی اثرات پاندمی بیماری کووید-19 بر بازار سرمایه ایران با بهره‌گیری از متغیرهای تعداد مبتلایان به کرونا، ارزش معاملات خرد، نرخ اوراق خزانه و نیز شاخص هم‌وزن بازار سرمایه پرداخته شده است. نتایج حاصل، وجود یک رابطه بلند‌مدت میان متغیرهای مورد بررسی را تأیید می‌نماید که در آن تعداد مبتلایان به کووید 19 اثر مثبت بر شاخص سهام بازار سرمایه داشته درحالی‌که نرخ اوراق خزانه دارای اثر منفی بر شاخص است. هم‌چنین ارزش معاملات خرد به عنوان متغیر جایگزین برای افزایش ضریب نفوذ بورس، دارای اثر مثبت بر شاخص است که نشان از اهمیت سرمایه‌گذاران بخش حقیقی در بازار سرمایه دارد. نتایج فوق، حقایق آشکار شده در بازه زمانی مورد بررسی مطالعه را تصدیق می‌نماید. در انتها سه شاخص اقدامات محدودیتی-حمایتی دولت نیز وارد مدل گردید و نتایج نشان دادند که با افزایش اقدامات قرنطینه‌ای و حمایتی دولت واکنش بازار سرمایه مثبت بوده اما به لحاظ آماری معنادار نیست که این عدم معناداری را می‌توان به دوره زمانی کوتاه‌مدت داده‌های مورد بررسی و نیز اثرگذاری غالب سایر متغیرها منتسب نمود.}, keywords_fa = {شاخص هم‌وزن,اوراق دولتی,ضریب نفوذ,پاندمی‌کرونا,قرنطینه}, url = {https://econrahbord.csr.ir/article_143287.html}, eprint = {https://econrahbord.csr.ir/article_143287_b72343127a51e29922c610fce5d1b43e.pdf} }